Підвищення податків у Росії у 2026 році

Понеділок, 12 січня 2026 року

Росія вступає у 2026 рік зі знайомою дилемою воєнних часів: вона повинна фінансувати великий і зростаючий рахунок на безпеку, тоді як її традиційний двигун доходів, вуглеводні, менш надійний, ніж раніше. Політична відповідь була різкою. З 1 січня 2026 року Російська Федерація збільшила стандартну ставку податку на додану вартість (ПДВ) з 20 відсотків до 22 відсотків. Це рішення, у поєднанні із заходами, що розширюють коло фірм, залучених до мережі ПДВ, та подальшим галузевим збором, запланованим на пізніший термін цього року, є одним із найчіткіших визнань того, що фіскальний простір для маневру держави звужується.

Економічні наслідки, ймовірно, будуть важливішими, ніж передбачає зміна загальної ставки. Російське керівництво не просто коригує податковий параметр; воно змінює, хто несе граничний рубльовий тягар військового фінансування, і як цей тягар передається через ціни, інвестиції та структуру російського підприємництва.

Що піднімається, і на що має лягти тягар

Центральним елементом є підвищення ПДВ до 22 відсотків, яке набуває чинності з 1 січня 2026 року. Окремо, підвищення на два відсоткові пункти може здатися скромним. На практиці ПДВ є одним з найефективніших інструментів, доступних державі, яка хоче швидко отримати гроші, оскільки він стягується через усі ланцюги поставок і його важко уникнути у великих масштабах, не скотившися в неформальний сектор. Саме тому аналітики та чиновники називають це підвищення робочою конячкою бюджету на 2026 рік для доходів. У коментарі Банку Фінляндії щодо бюджетної програми Росії на 2026–2028 роки зазначається, що прогнозоване покращення бюджетних доходів значною мірою залежить від підвищення ставки ПДВ.

Друга, менш помітна, але потенційно більш руйнівна зміна – це посилення спеціальних режимів для малого бізнесу. Росія вже давно використовує спрощені режими, щоб утримувати менші фірми у формальній економіці, зменшуючи адміністративні труднощі та, що найважливіше, ризики сплати ПДВ. У листопаді 2025 року прем'єр-міністр Мішустін описав поетапне зниження порогу доходу, пов'язаного зі зобов'язаннями щодо ПДВ для підприємств на спрощеній системі: до 20 мільйонів рублів у 2026 році, потім 15 мільйонів у 2027 році та 10 мільйонів у 2028 році. Іншими словами, більша частка малих та середніх підприємств (МСП) повинна буде зареєструватися для сплати ПДВ та сплачувати його з усіма пов'язаними з цим бухгалтерськими та грошовими наслідками.

По-третє, Кремль сигналізував про подальші цільові збори. Агентство Reuters повідомило про плани запровадження нового податку на імпортну електроніку, який розпочнеться у вересні 2026 року, а надходження від нього будуть спрямовані на підтримку вітчизняного виробництва електроніки, що буде чітко пов'язано з обороноздатністю та імпортозаміщенням. Це промислова політика через податкову систему: підвищити вартість імпорту, створити потік доходів та спрямувати його у привілейовані сектори.

Поряд із цим існує ширша реальність «великого податкового пакету», прийнятого раніше Росією, включаючи підвищення податку на прибуток підприємств до 25 відсотків з 2025 року, причому 2026 рік стане роком, коли інші елементи цього пакету більш повноцінно вплинуть на адміністрування та дотримання вимог. Важливим є поєднання: коли непрямі податки зростають одночасно з обмеженням кредитування та підвищенням інвестиційних ризиків, економіка переживає комплексний тиск.

Короткостроковий макроекономічний ефект: інфляційний тиск та слабший попит домогосподарств

ПДВ призначений для перерахунку. Підприємства можуть поглинати його частину через маржу, але в економіці, яка вже сформована санкціями, обмеженнями поставок та високою вартістю позик, більш поширеним результатом є перенесення цін.

Це має два негайні наслідки.

По-перше, зростає інфляційний тиск. Навіть якщо офіційна статистична обробка є обережною, і навіть якщо деякі товари першої необхідності залишаються за зниженими ставками, широке підвищення ПДВ впливає на значну частину транзакцій. У сучасній політичній економіці Росії, де держава одночасно намагається стабілізувати інфляційні очікування та підтримувати військове виробництво на високому рівні, це незручно. Типовою реакцією центрального банку на стійкий ціновий тиск є жорстка політика, але високі процентні ставки вже суттєво впливають на цивільну економіку. Якщо монетарні умови залишаються обмежувальними, ПДВ стає не лише ціновим шоком, а й шоком попиту.

По-друге, споживання домогосподарств зменшується. ПДВ має регресивний характер поширення: домогосподарства з низьким рівнем доходу витрачають більшу частку свого доходу на споживання, тому вони відчувають більший фактичний тягар. Навіть якщо номінальна заробітна плата зростає в секторах, пов'язаних з війною, ширше населення стикається з вищими цінами на товари та послуги повсякденного попиту. Це важливо, оскільки нещодавня «стійкість» Росії частково була історією фіскальних ін'єкцій воєнного часу в окремі регіони та галузі. Підвищення податку на споживання працює в протилежному напрямку, витягуючи купівельну спроможність з масового ринку.

Кремль, схоже, розуміє політичну чутливість цього питання, що допомагає пояснити, чому дебати щодо малого та середнього бізнесу та порогових значень ПДВ стали запеклими. Агентство Reuters описало опір власників малого бізнесу та лобістів, а також рішення уряду поступово знижувати пороги, а не запроваджувати негайне, масштабне стягнення ПДВ для широкого кола малих фірм. Той факт, що держава відчула себе зобов'язаною пом'якшити початковий підхід, сам по собі свідчить про те, що керівництво очікує напруження в приватній економіці.

Малий та середній бізнес та «сіра» економіка: формалізація, закриття та поведінкова адаптація

Найбільш економічно важливою частиною пакету 2026 року може бути розширення зобов'язань щодо ПДВ для малих фірм. Дотримання вимог щодо ПДВ – це не просто податковий рахунок, це адміністративний режим. Він вимагає рахунків-фактур, документації та часто вищих стандартів бухгалтерського обліку. Для фірм, які вижили завдяки низькій прибутковості та неформальним домовленостям, це створює три варіанти:

• Правильно оформіть свою роботу, найміть бухгалтерію або передайте її на аутсорсинг та погодьтеся на повільнішу конвертацію готівки.

• Реструктуризувати діяльність у менші структури, щоб залишатися нижче порогових значень.

• Глибше занурення в тіньову економіку: готівкові операції, заниження звітності або навмисне перенаправлення в сектори, де правоохоронні органи слабші.

Який шлях домінуватиме, залежатиме від регіону та сектору, але сукупний ефект навряд чи буде сприятливим. Малий та середній бізнес – це не просто «малі підприємства». У багатьох економіках вони є механізмом, за допомогою якого домогосподарства перетворюють навички на дохід, а місцеві ринки залишаються конкурентоспроможними. Якщо витрати на дотримання вимог та вимоги до грошових потоків з ПДВ різко зростають, першими закриваються маргінальні фірми. Це особливо руйнівно у сфері послуг, роздрібної торгівлі та субпідряді в будівництві, де малий та середній бізнес забезпечує значну кількість робочих місць.

Також існує ефект інфляції другого порядку. Коли малі та середні підприємства стикаються з новими зобов'язаннями щодо ПДВ, вони або підвищують ціни, або знижують якість, або і те, й інше. Більші фірми, які краще здатні дотримуватися вимог та фінансувати оборотний капітал, отримують відносну перевагу. З часом це може прискорити концентрацію на ринках, які вже схильні до олігополістичної поведінки, особливо там, де державні закупівлі та оборонні контракти формують попит.

Банківська справа, інвестиції та проблема «оподаткування привідного ременя»

Підвищення податків у Росії спрямоване на збільшення доходів, але воно взаємодіє з фінансовою системою таким чином, що може зменшити саме ті інвестиції, яких, як стверджує держава, вона хоче.

Агентство Reuters повідомило, що головний виконавчий директор Ощадбанку очікував, що підвищення ПДВ та скасування певних пільг зменшать прибутки банків, що матиме негативний вплив на дивіденди, що виплачуються державі. Це ілюструє повторювану російську проблему: держава оподатковує та регулює установи, через які мають проходити інвестиції. Якщо прибутковість банків падає, а процентні ставки високі, а кредитні ризики зростають, банки стають більш обережними кредиторами. Це зменшує приватні інвестиції та послаблює життєздатність малого бізнесу, що, своєю чергою, зменшує податкову базу в середньостроковій перспективі.

У коментарі польського аналітичного центру OSW щодо бюджету Росії на 2026 рік висловлюється подібний аргумент з фіскальної точки зору: уряд прогнозує різке зростання доходів, не пов'язаних з нафтою та газом, і прямо пов'язує це з вищим фіскальним навантаженням, включаючи ПДВ та скорочення пільг, що впливають на малі та середні підприємства. Коли бюджет спирається на збільшення вилучень з ненафтової економіки в той час, коли ненафтова економіка зазнає стиснення, план стає самореференційним: він працює лише за умови, що оподатковувана діяльність не скорочується занадто сильно.

Стратегічна логіка: перенесення витрат на війну з балансу держави

Спокусливо розглядати підвищення податків у 2026 році як суто фіскальний крок, але він також має стратегічний характер. Росія може фінансувати військові витрати чотирма загальними способами:

• Рента від нафти та газу.

• Позичання.

• Монетарна експансія або квазімонетарні інструменти.

• Внутрішній видобуток через податки та фінансові репресії.

Оскільки санкції та знижки на ціни обмежують ренту від вуглеводнів, а держава прагне уникнути політичної оптики неконтрольованого створення грошей, податки на споживання стають привабливими. ПДВ, зокрема, розподіляє тягар на широкі та безперервні рівні, роблячи його менш помітним, ніж, скажімо, одноразовий «воєнний збір».

Запланований імпортний податок на електроніку підкріплює цю логіку: він спрямований на політично виправдану категорію (споживчу електроніку) і може бути оформлений як патріотичне імпортозаміщення, водночас підтримуючи ланцюги поставок, пов'язані з обороною. Наратив промислової політики допомагає представити підвищення податків як національну інвестицію, а не як бюджетну необхідність.

Ймовірний чистий вплив на економіку 2026 року: повільніше зростання, більш гнучка інфляція та більше спотворень

З огляду на ці елементи, найімовірнішим результатом на 2026 рік є компроміс, який шкодить довгостроковому зростанню.

• Зростання, ймовірно, сповільниться, оскільки попит домогосподарств послаблюється, а малі та середні підприємства стикаються з вищими витратами на дотримання вимог та жорсткішими умовами кредитування.

• Інфляція, ймовірно, буде більш стійкою, оскільки підвищення ПДВ є прямим шоком рівня цін, а також тому, що концентрація ринку та політика імпортозаміщення зменшують конкурентний тиск.

• Розподіл ресурсів стає більш спотвореним: діяльність зміщується в бік секторів, що надаються державі, закупівель, пов'язаних з обороною, та більших фірм, які можуть керувати дотриманням вимог та політичними ризиками, тоді як економіка, орієнтована на споживача, стає більш нестабільною.

У короткостроковій перспективі Кремль все ще може досягти успіху в отриманні значних доходів. У цьому і полягає суть ПДВ. Однак економічна ціна полягає в тому, що «цивільна» економіка Росії стає тоншою, більш концентрованою та більш залежною від державного управління, що, своєю чергою, знижує зростання продуктивності. Фінський аналіз рамкової програми на 2026–2028 роки та оцінка OSW залежності бюджету від вищого податкового навантаження, не пов’язаного з нафтою, свідчать про те, що фіскальний план побудований на вилученні більшого обсягу з обмеженої бази, а не на її розширенні.

Глибший ризик полягає радше в політичній економіці, ніж у арифметиці. Держава може підвищити ПДВ та розширити податкову відповідальність, але вона не може легко запобігти поведінковій реакції: неформальності, уникненню сплати податків, перенесенню цін на ринкові ціни та скороченню інвестицій. У системі, де довіра до інституцій обмежена, а війна продовжує перевпорядковувати стимули, така поведінкова реакція може виявитися вирішальною змінною.

---

Як працює перенесення ПДВ та що це означає для російського суспільства у 2026 році

Податок на додану вартість формально стягується з фірм, але вони рідко сплачують його простим або рівномірним чином. Економічне навантаження ПДВ залежить від того, як ціни, заробітна плата та прибутки коригуються у відповідь на податок, а також від структури ринків, на яких працюють фірми. Цей процес відомий як перенесення податкового впливу.

Основний механізм перенесення ПДВ

Коли ставка ПДВ підвищується, фірми стикаються з вищим податком на кожну одиницю доданої вартості. Тоді у них є три широкі варіанти:

• Підвищити ціни для споживачів, перекладаючи податок безпосередньо на них.

• Поглинути частину або весь податок, погоджуючись на нижчу норму прибутку.

• Коригувати витрати в інших сферах, зазвичай шляхом зниження заробітної плати, скорочення робочого часу, використання нижчої якості сировини або відкладення інвестицій.

Який варіант домінує, залежить від ринкової сили, еластичності попиту та конкурентного тиску.

На висококонкурентних ринках зі споживачами, чутливими до ціни, фірмам часто важко повністю підвищити ціни. Вони можуть поглинути частину податку у вигляді націнки або заробітної плати. На концентрованих ринках або там, де попит відносно нееластичний, фірми мають більше можливостей перекласти податок на споживачів у формі вищих цін.

Російська економіка воєнного часу дедалі більше характеризується останніми умовами: зниженням конкуренції через санкції, виходом іноземних фірм та більшою концентрацією ринку навколо великих вітчизняних гравців, пов'язаних з державою.

Чому прохідний вплив у Росії, ймовірно, буде високим

Декілька особливостей російської економіки у 2026 році вказують на високий ступінь перенесення ПДВ на споживчі ціни.

По-перше, конкуренція слабша, ніж у мирний час. Обмеження на імпорт, логістичні перешкоди та вихід західних фірм зменшили кількість постачальників на багатьох споживчих ринках. Менша кількість конкурентів полегшує підвищення цін без втрати частки ринку.

По-друге, багато фірм вже працюють з обмеженою маржею. Вищі процентні ставки, обмежений доступ до довгострокового фінансування та зростання витрат на виробництво залишають мало можливостей для поглинання нових податків. Для таких фірм підвищення цін є не вибором, а необхідністю.

По-третє, сама держава є домінуючим покупцем і ціноутворювачем у значній частині економіки. Там, де фірми залежать від державних контрактів, особливо в галузях, суміжних з оборонною, витрати на ПДВ часто неявно переносяться через контрактне ціноутворення, вбудовуючи податок у державні витрати, а не усуваючи його.

Кінцевим результатом є те, що значна частина збільшення ПДВ, ймовірно, проявиться у вищих роздрібних цінах, а не у зниженні прибутків.

Розподільні ефекти: хто зрештою платить

Хоча ПДВ має єдину ставку, він не є однаковим за своїм впливом.

Домогосподарства з низьким рівнем доходу витрачають більшу частину свого доходу на споживання, особливо на товари першої необхідності. Навіть якщо деякі товари першої необхідності обкладаються нульовою ставкою або зниженими ставками, підвищення ПДВ все одно підвищує загальну вартість життя. Це робить ПДВ регресивним за своєю дією: він забирає більшу частку доходу у бідніших домогосподарств, ніж у заможніших.

Домогосподарства із середнім рівнем доходу страждають від поєднання вищих цін та слабшої гарантії зайнятості. Малий та середній бізнес працевлаштовує значну частину росіян із середнім рівнем доходу в містах. Оскільки ці фірми стикаються з вищими витратами на дотримання законодавства та обмеженим грошовим потоком, вони можуть скорочувати найм, заморожувати заробітну плату або скорочувати робочий час, опосередковано перекладаючи частину тягаря ПДВ на робочу силу.

Домогосподарства з вищими доходами найменше відчувають зростання ПДВ. Вони споживають меншу частку свого доходу та можуть легше замінювати товари, відкладати покупки або перерозподіляти витрати за кордон чи на послуги, які менш оподатковуються ПДВ.

Фактично, ПДВ стає механізмом, за допомогою якого фіскальний тиск воєнного часу спрямовується вниз через суспільство, навіть якщо він формально є нейтральним.

Малий та середній бізнес, грошовий потік та приховані витрати на дотримання вимог

Для малих фірм, що нещодавно зареєстрованих як платники ПДВ, тягарем є не лише сам податок, а й термін його сплати. ПДВ часто має бути сплачений до того, як фірма отримає платіж від клієнтів, особливо в операціях між підприємствами. Це створює розрив у грошових потоках, який необхідно фінансувати.

В умовах високих процентних ставок таке фінансування є дорогим. Фірми, які не мають доступу до банківського кредиту, покладаються на нерозподілений прибуток або неформальні позики, що збільшує нестабільність. Деякі фірми реагують, вимагаючи швидших платежів або готівки, посилюючи неформальну практику. Інші просто йдуть з ринку.

Ось чому зміни порогу ПДВ можуть мати надмірний економічний вплив порівняно з їхнім основним надходженням від доходів. Вони змінюють поведінку, а не лише баланси.

Взаємодія з інфляцією та монетарною політикою

Підвищення ПДВ створює одноразовий зсув рівня цін угору. Якщо домогосподарства та фірми очікують, що цей зсув буде постійним, це може вплинути на попит на заробітну плату та ціноутворення загалом.

Тоді центральний банк стикається з дилемою. Якщо він посилює політику для стримування інфляційних очікувань, він ще більше пригнічує інвестиції та споживання. Якщо ж він терпить вищу інфляцію, реальні доходи зменшуються. У будь-якому разі, витрати несе цивільна економіка.

У випадку Росії, де витрати на оборону значною мірою ізольовані від ринкової дисципліни, тягар коригування непропорційно лягає на необоронні сектори.

Ширші наслідки для 2026 року

Теоретично, ПДВ є ефективним податком. На практиці, в умовах війни, санкцій та обмеженої довіри, він стає грубим інструментом. Він збільшує доходи, але ціною слабшого внутрішнього попиту, вищих цін та збільшення диспропорцій між великими та малими фірмами.

Підвищення податків у Росії у 2026 році – це не просто фіскальне коригування. Це механізм, за допомогою якого витрати на війну розподіляються між суспільством, непомітно, але наполегливо, через повсякденні транзакції.